今年以來，銅價仿佛坐上了火箭，一路高歌猛進。隨著各國對去碳化和電氣化目標的追求，新能源產業(yè)迎來了前所未有的發(fā)展機遇，對銅等關鍵金屬的需求激增。同時，AI技術的飛速發(fā)展進一步加劇了電力需求的增長，作為電力傳輸和轉換的重要材料，銅的需求持續(xù)擴大。

然而，供給端的相對緊張卻未能及時跟上需求的步伐，導致銅價不斷攀升，逼近歷史新高。據五礦證券研究所有色金屬高級分析師于柏寒在日前召開的“風隨新動·內卷有戒 2024-2025中國空調行業(yè)高峰論壇”上介紹，目前銅的供需處于供不應求的節(jié)奏，預計未來三年銅仍維持供需緊平衡狀態(tài)，短時間內銅價易漲難跌。

于柏寒分析到，在這場銅價風暴中，從需求端來看，電車，光伏， AI等爆炸式的需求新增，讓電力行業(yè)成為銅需求的最大增長點。聚焦到家電行業(yè)，空調業(yè)首當其沖。據了解，作為空調“兩器”(冷凝器和蒸發(fā)器)的核心原材料，銅的用量巨大。銅在空調生產成本中的占比高達22%，隨著銅價逼近9萬元/噸的關口，空調企業(yè)的成本壓力驟增，利潤空間被擠壓。

面對銅價高企的困境和市場需求的持續(xù)增長，空調業(yè)正處于一個充滿挑戰(zhàn)與機遇的十字路口。一方面，企業(yè)需要繼續(xù)加強成本控制和技術創(chuàng)新，以應對原材料價格上漲帶來的壓力;另一方面，也需要積極把握市場需求的變化趨勢，通過產品升級和品牌建設來提升市場競爭力。

那么，如何在保證產品質量的同時降低生產成本? “鋁代銅”近期呼聲再起。事實上，十余年來，每當銅價飆漲之時，都是空調產業(yè)探討鋁代銅可行性之日。然而，盡管鋁代銅在理論上具有可行性，但實際操作中仍面臨諸多技術難題和市場接受度的考驗。

銅價高企確實給空調企業(yè)帶來了不小的壓力，但市場需求的持續(xù)增長也為行業(yè)提供了有力支撐。得益于全球經濟復蘇帶來的消費需求增長以及中國空調產品在國際市場上競爭力的不斷提升，2024年空調成為家電出口額增速最快的品類之一。同時，消費者對高品質、高性能空調產品的需求也在不斷增加。隨著人們生活水平的提高和環(huán)保意識的增強，越來越多的消費者開始關注空調的能效比、環(huán)保性能和使用壽命等指標。

值得注意的是，盡管鋁代銅等替代材料的應用為空調行業(yè)提供了成本控制的新路徑，但銅在家電行業(yè)中的基礎地位仍然穩(wěn)固。于柏寒分析稱，盡管銅價高企導致空調企業(yè)的制造成本大幅上升，但長期來看，銅在家電行業(yè)中的占比將趨于穩(wěn)定，預計未來幾年空調用銅量維持在7%左右。這主要是因為銅具有優(yōu)異的導熱性能和長久的使用壽命等獨特優(yōu)勢，在空調等家電產品的關鍵部件中難以被完全替代。

空調業(yè)在“銅”困局中奮力掙扎的同時也在積極尋找破局之道。隨著技術的不斷進步和市場的逐步成熟，相信空調企業(yè)一定能夠克服當前的困難并實現可持續(xù)發(fā)展。