［釘科技述評(píng)］隨著移動(dòng)支付的興起，互聯(lián)網(wǎng)巨頭在金融領(lǐng)域的較量從來未曾休止，盡管用戶本身未必能充分感知。近日有消息稱，微信將正式上線“零錢通”功能，支付寶“余額寶”或迎來當(dāng)前最大競爭對(duì)手。

（從“零錢理財(cái)”到“零錢通”）

零散資金，一度是金融業(yè)務(wù)的一塊“處女地”。2013 年 6 月，支付寶“余額寶”上線，公募基金管理公司天弘基金作為其基金管理人。據(jù)了解，推出的第一個(gè)月，余額寶資金規(guī)模就超過了 100 億元人民幣，賬戶開通數(shù)量超過 400 萬戶。另有消息稱，今年上半年，天弘基金管理的余額寶單基金凈值達(dá)到 1.4 萬億元，是資產(chǎn)規(guī)模最大的貨幣基金。

相較之下，騰訊推出相關(guān)功能的進(jìn)展或許并不算迅速，但迎頭趕上的目的應(yīng)該是較為明確的。

去年 1 月，騰訊理財(cái)通在微信端上線“零錢理財(cái)”功能，后端對(duì)接華夏、易方達(dá)、匯添富等三家貨幣基金。據(jù)了解，用戶存入資金就相當(dāng)于購買貨幣基金，單筆限額 500 元，每日最多可以購買三筆，申購和贖出無需支付手續(xù)費(fèi)，同時(shí)支持 15 分鐘取出到零錢賬戶。

騰訊之所以上線類似功能，在釘科技看來有三個(gè)方面的原因：其一，或許同樣布局大金融，在“理財(cái)”業(yè)務(wù)層面，騰訊可能已體會(huì)到來自阿里支付寶的壓力；其二，零散資金經(jīng)過沉淀、積累，也可以產(chǎn)生巨大價(jià)值，在金融領(lǐng)域，騰訊必然不會(huì)止步于單純的移動(dòng)支付；其三，微信支付在線下消費(fèi)場景據(jù)稱有超過支付寶的使用率，這種局面的相對(duì)穩(wěn)定，使得騰訊方面建立起了對(duì)新業(yè)務(wù)的信心。

當(dāng)然，值得注意的是，當(dāng)時(shí)存進(jìn)去的資金無法直接用于消費(fèi)，需要取出來才能消費(fèi)，這是和“余額寶”較大的不同。

今年9 月 4 日，騰訊理財(cái)通公眾號(hào) 向部分微信用戶推送消息，稱已開啟微信支付的新功能“零錢通”限量體驗(yàn)。實(shí)際上，“零錢通”便是“零錢理財(cái)”的升級(jí)版。

與此前不同的是，零錢通中的資金可以隨時(shí)用于消費(fèi)和支付，轉(zhuǎn)賬、發(fā)紅包、還信用卡等行為，零錢可以按日賺取收益。在金融服務(wù)方面補(bǔ)充短板，應(yīng)該是騰訊的主要目的。

9 月 1 日，《公開募集開放式證券投資基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定》出臺(tái)，對(duì)機(jī)構(gòu)定制基金在制度安排、投資管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)等多個(gè)方面提出了更多要求，限制貨幣基金投資同業(yè)存單的規(guī)模，上調(diào)風(fēng)險(xiǎn)備付金。

按新規(guī)來看，以余額寶上半年1.4 萬億的規(guī)模，天弘基金需要提取 70 億風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。監(jiān)管限制貨幣基金投資的比例以及上調(diào)風(fēng)險(xiǎn)備付金，可能使貨幣基金無法繼續(xù)保持一個(gè)相對(duì)較高的收益率。

另外，余額寶當(dāng)前個(gè)人投資上限已從更早的100萬元降至10萬人民幣，隨著微信“零錢通”上線，或有更多“零散資金”流向騰訊理財(cái)通。不過，盡管有消息稱“零錢通”會(huì)盡快正式公開上線，但從釘科技通過多個(gè)賬號(hào)的體驗(yàn)來看，目前應(yīng)該仍處于內(nèi)測(cè)階段，另有消息稱內(nèi)測(cè)結(jié)束時(shí)或全面開通。