回望剛剛過(guò)去的2019年上半年，國(guó)際形勢(shì)波譎云詭，國(guó)際貿(mào)易首當(dāng)其沖，市場(chǎng)人心動(dòng)蕩。大家都在觀望，也在選擇，或是等待撥云見(jiàn)日，或是隨波逐流，或是銳意進(jìn)取。時(shí)代裹挾著我們來(lái)到了新的歷史十字路口，正如群智咨詢(xún)（Sigmaintell）年初指出，變中求穩(wěn)，同時(shí)也需穩(wěn)中求變。變，將成為常態(tài)。但變化在帶來(lái)危機(jī)的同時(shí)，也蘊(yùn)含著機(jī)遇。

中國(guó)顯示器市場(chǎng)同樣如此，隨著互聯(lián)網(wǎng)人口紅利的逐漸消失以及大眾消費(fèi)需求的萎靡不振，消費(fèi)市場(chǎng)的規(guī)模天花板已然漸漸顯現(xiàn)。反觀B2B（商用）市場(chǎng)，外部貿(mào)易摩擦推動(dòng)了中國(guó)政府在PC類(lèi)采購(gòu)方面安全自主可控（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安可”）需求的強(qiáng)化，為商用市場(chǎng)釋放了需求增長(zhǎng)的信號(hào)。對(duì)此，群智咨詢(xún)（Sigmaintell）研究認(rèn)為，在政策拉動(dòng)下，中國(guó)顯示器B2B市場(chǎng)在未來(lái)三年內(nèi)具有換機(jī)需求，但該需求所帶來(lái)的市場(chǎng)紅利并非井噴式出現(xiàn)，而是呈漸進(jìn)式發(fā)展，后進(jìn)者仍需變中求穩(wěn)。

群智咨詢(xún)（Sigmaintell）《中國(guó)顯示器B2B市場(chǎng)研究報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年中國(guó)顯示器B2B市場(chǎng)總銷(xiāo)售規(guī)模約為940萬(wàn)臺(tái)，同比下滑約11%。預(yù)計(jì)下半年該市場(chǎng)總規(guī)模約為1100萬(wàn)臺(tái)，同比提升10%。預(yù)計(jì)全年總市場(chǎng)規(guī)模為2050萬(wàn)臺(tái)，同比微幅下滑1%。

需求未明顯提振，政策落地有待時(shí)日

在政府已經(jīng)釋放出安可換機(jī)需求的前提下，二季度中國(guó)商用市場(chǎng)的下滑趨勢(shì)并沒(méi)有縮減，降幅反而有所擴(kuò)大。綜合上半年，商用市場(chǎng)的同比下滑幅度達(dá)到11%。群智咨詢(xún)（Sigmaintell）分析其下滑原因如下：

1.  宏觀調(diào)控壓力加大，政府節(jié)縮開(kāi)支，采購(gòu)需求消減

政府及教育行業(yè)的需求不振主要受政府節(jié)縮開(kāi)支影響。今年一季度“兩會(huì)”其間，政府提出提振制造業(yè)，并強(qiáng)調(diào)政府將“瘦身”，節(jié)縮開(kāi)支。該政策反映到政府采購(gòu)行為中，直觀地表現(xiàn)為政府采購(gòu)標(biāo)案數(shù)量及規(guī)模的下滑，抑制了政府在商用市場(chǎng)中的采購(gòu)需求。

從未來(lái)預(yù)期來(lái)看，貿(mào)易摩擦升級(jí)、人民幣匯率貶值、制造業(yè)信心波動(dòng)等因素影響下，政府開(kāi)支將持續(xù)承壓，我們預(yù)期下半年政府采購(gòu)需求也仍將持續(xù)受影響。

2.  安可需求落地尚需時(shí)日，隱形門(mén)檻?yīng)q在

安全自主可控的要求近年來(lái)逐步影響著商用市場(chǎng)，但在2019年以前并未成為市場(chǎng)的增長(zhǎng)引擎。今年外部貿(mào)易摩擦給安可需求提供了外部推力，為其落地提供政策保障。但結(jié)合群智咨詢(xún)（Sigmaintell）B2B市場(chǎng)研究顯示，安可需求現(xiàn)階段仍存有一些隱形壁壘，短期難以帶動(dòng)商用市場(chǎng)換機(jī)需求呈現(xiàn)井噴式增長(zhǎng)。具體原因包括：

首先，產(chǎn)品壁壘，國(guó)產(chǎn)硬件廠商與軟件廠商產(chǎn)品規(guī)格匹配問(wèn)題。國(guó)產(chǎn)CPU、存儲(chǔ)器、顯卡、操作系統(tǒng)等大部分產(chǎn)品性能都難與市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品匹配，為此，整機(jī)方需要調(diào)整生產(chǎn)物料供應(yīng)商甚至技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，無(wú)形中降低了產(chǎn)業(yè)鏈的效率、提高了成本。

其次，銷(xiāo)售壁壘，商用市場(chǎng)的開(kāi)放性雖然較以往有所改善，但壟斷程度仍然較高，后進(jìn)品牌的成長(zhǎng)有一定的渠道壁壘。

再次，行政壁壘，政府的“央-地“二級(jí)模式在提高管理效率的同時(shí)，也帶來(lái)了中央政策的落地難的問(wèn)題。再加上地域差異、行政管理差異、經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異，都是安可需求在執(zhí)行中難以繞開(kāi)的隱形壁壘。

綜上，群智咨詢(xún)（Sigmaintell）認(rèn)為，從下半年開(kāi)始，隨著各地政府對(duì)安可要求的逐步推行和供應(yīng)鏈改善，中國(guó)顯示器商用市場(chǎng)的換機(jī)需求將會(huì)呈現(xiàn)漸進(jìn)式增長(zhǎng)。

需求不振影響品牌表現(xiàn)，主力品牌同比持續(xù)下滑

受政府、教育以及企業(yè)需求不振的影響，上半年中國(guó)B2B市場(chǎng)主力品牌的銷(xiāo)量同比均有不同程度的下滑，安可換機(jī)需求對(duì)Dell和HP等外資品牌的影響較大，但商用市場(chǎng)的品牌格局基本穩(wěn)定。

LENOVO（聯(lián)想）上半年在商用市場(chǎng)繼續(xù)保持龍頭優(yōu)勢(shì)，總銷(xiāo)量約為340萬(wàn)臺(tái)，占比36%。因其在政府、教育、企業(yè)等多用戶(hù)群體中均具有較強(qiáng)的渠道優(yōu)勢(shì)，總體需求的下滑雖使其銷(xiāo)售規(guī)模同比下滑4%，但市場(chǎng)份額持穩(wěn)。

AOC上半年在商用市場(chǎng)的總銷(xiāo)量約為90萬(wàn)臺(tái)，占比9.6%，同比下滑約20%。但放眼未來(lái)三年，安可換機(jī)需求給以AOC為代表的獨(dú)立顯示器品牌提供了新的機(jī)會(huì)，相較于捆綁顯示器品牌，獨(dú)立顯示器品牌需要解決的產(chǎn)品規(guī)格匹配問(wèn)題相對(duì)簡(jiǎn)單，其市場(chǎng)反應(yīng)也更敏捷。而基于局域網(wǎng)技術(shù)的提升，教育行業(yè)中“云教室”等新型應(yīng)用場(chǎng)景的出現(xiàn)也為獨(dú)立顯示器品牌提供了更多的成長(zhǎng)空間。預(yù)計(jì)AOC的市場(chǎng)份額將會(huì)有所增長(zhǎng)。

Dell和HP兩大北美品牌在中國(guó)商用市場(chǎng)上具有產(chǎn)品與服務(wù)優(yōu)勢(shì)，今年上半年銷(xiāo)售總量分別達(dá)到84萬(wàn)臺(tái)和70萬(wàn)臺(tái)，Dell同比下滑11%，HP同比下滑25%；其市場(chǎng)份額維持在9%和7.4%，尚未明顯受到安可要求的影響。預(yù)計(jì)下半年隨著安可要求的逐漸落地，Dell和HP的市場(chǎng)份額會(huì)出現(xiàn)不同程度的萎縮。

應(yīng)用場(chǎng)景多元化，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)加快

2019年上半年中國(guó)顯示器B2B市場(chǎng)雖然規(guī)模下滑，但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)新的變化，為品牌成長(zhǎng)帶來(lái)了新的可能性。這些變化主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：

1.應(yīng)用場(chǎng)景多元化，設(shè)計(jì)需求增長(zhǎng)

綜觀上半年商用市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，有兩個(gè)較為明顯的變化。

其一，獨(dú)立顯示器市場(chǎng)份額的提升。群智咨詢(xún)（Sigmaintell）研究發(fā)現(xiàn)， “云教室”應(yīng)用場(chǎng)景相較于以往有助于提升教學(xué)效率、隨堂測(cè)試、課業(yè)檢查等助教功能，同時(shí)因其可以將顯示器與主機(jī)解綁，降低了采購(gòu)成本。因此，在教育用戶(hù)群體中，該應(yīng)用場(chǎng)景具有較大的成長(zhǎng)性，也為獨(dú)立顯示器在商用市場(chǎng)提供了新的成長(zhǎng)空間。

其二，23.8英寸以上大尺寸的增長(zhǎng)。由于企業(yè)用戶(hù)自主研發(fā)能力提升，應(yīng)用于設(shè)計(jì)、創(chuàng)作與研究等新場(chǎng)景的產(chǎn)品需求逐漸增長(zhǎng)。與這些企業(yè)設(shè)計(jì)需求相匹配的顯示器產(chǎn)品規(guī)格要求一般較高，尤其在大尺寸與分辨率方面。

群智咨詢(xún)（Sigmaintell）認(rèn)為，上述兩個(gè)新變化共同指向商用市場(chǎng)應(yīng)用場(chǎng)景的多元化。長(zhǎng)期以來(lái)商用市場(chǎng)中PC的應(yīng)用場(chǎng)景多以辦公和學(xué)習(xí)為主，受限于辦公桌或者課桌的尺寸，其規(guī)格以及尺寸一直處于低階水準(zhǔn)。今年上半年以來(lái)新穎的、多元化的應(yīng)用場(chǎng)景逐漸在商用市場(chǎng)發(fā)展起來(lái)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這將共同推動(dòng)B2B產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的持續(xù)性升級(jí)。

2.尺寸結(jié)構(gòu)升級(jí)，中大尺寸占比提升

在應(yīng)用場(chǎng)景多元化以及供應(yīng)鏈各方的共同作用下，今年上半年中國(guó)顯示器商用市場(chǎng)產(chǎn)品的尺寸結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出升級(jí)趨勢(shì)。具體來(lái)看，21.5英寸的主力優(yōu)勢(shì)繼續(xù)強(qiáng)化，其對(duì)傳統(tǒng)主力尺寸19.5英寸的替代節(jié)奏持續(xù)；22英寸以上大尺寸占比增長(zhǎng)至17.3%。預(yù)計(jì)隨著5G在各行業(yè)的應(yīng)用，云端在商用市場(chǎng)的增長(zhǎng)愈加可期，這將為顯示器商用市場(chǎng)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)升級(jí)繼續(xù)提供技術(shù)助力以及更多的發(fā)展機(jī)會(huì)。

總體而言，群智咨詢(xún)（Sigmaintell）認(rèn)為，2019年基于安全自主可控要求的換機(jī)需求將呈現(xiàn)增長(zhǎng)，但尚難以呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。我們建議各品牌尤其是后進(jìn)者需慎重調(diào)整銷(xiāo)售策略，一方面可以利用下半年緩沖時(shí)間調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，為來(lái)年換機(jī)需求的增長(zhǎng)做準(zhǔn)備；另一方面也需要結(jié)合自身的產(chǎn)品定位尋找商用市場(chǎng)的新變化，把握新機(jī)遇。