群智咨詢發(fā)表全球顯示市場(chǎng)2020年四大發(fā)展機(jī)會(huì)主題演講
近期，第二十一屆中國(guó)國(guó)際高新技術(shù)成果交易會(huì)（簡(jiǎn)稱“高交會(huì)”）在深圳隆重舉行，群智咨詢（Sigmaintell）總經(jīng)理李亞琴受邀出席了同期舉辦的第十五屆中國(guó)國(guó)際顯示大會(huì)（CIDC 2019），并做了《新技術(shù)賦能新應(yīng)用：全球顯示市場(chǎng)2020年四大發(fā)展機(jī)會(huì)》主題演講。以下是演講全文：各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓大家下午好，很榮幸我代表群智咨詢公司跟各位做這樣的分享，正如各位所看到的，這次我要分享的議題是“新技術(shù)賦
近期，第二十一屆中國(guó)國(guó)際高新技術(shù)成果交易會(huì)（簡(jiǎn)稱“高交會(huì)”）在深圳隆重舉行，群智咨詢（Sigmaintell）總經(jīng)理李亞琴受邀出席了同期舉辦的第十五屆中國(guó)國(guó)際顯示大會(huì)（CIDC 2019），并做了《新技術(shù)賦能新應(yīng)用：全球顯示市場(chǎng)2020年四大發(fā)展機(jī)會(huì)》主題演講。以下是演講全文：
各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓大家下午好，很榮幸我代表群智咨詢公司跟各位做這樣的分享，正如各位所看到的，這次我要分享的議題是“新技術(shù)賦能新應(yīng)用”。站在目前這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，2019年已經(jīng)快結(jié)束了，我們會(huì)在這個(gè)報(bào)告里跟各位重點(diǎn)展望一下明年。
我們的報(bào)告分兩大部分內(nèi)容，首先第一部分看一下全球顯示面板的進(jìn)展情況，第二部分是明年的展望，我會(huì)從技術(shù)以及市場(chǎng)的角度進(jìn)行分析。
我想各位都有比較深刻的感知，在座有面板企業(yè)和上游的材料設(shè)備和下游的終端廠商，今年總體的產(chǎn)業(yè)營(yíng)收規(guī)模呈現(xiàn)一個(gè)明顯的下滑，而且我們看到三季度至四季度，整個(gè)營(yíng)收規(guī)模的下滑仍然是持續(xù)的。根據(jù)我們的數(shù)據(jù)，全球面板廠出貨的應(yīng)用中，我們看到有主流TV、手機(jī)，這是兩大主流的應(yīng)用，營(yíng)收今年上半年和去年同期比是呈現(xiàn)明顯的下滑，特別明顯是電視應(yīng)用下滑幅度30%以上。手機(jī)因?yàn)榻衲甑膿Q機(jī)動(dòng)力不足，整體出貨和單價(jià)的下滑，手機(jī)應(yīng)用的營(yíng)收也下滑10%左右。其他比較小的Notebook、Monitor、車載應(yīng)用也是略降的，創(chuàng)新應(yīng)用相對(duì)平穩(wěn)增長(zhǎng)。從大盤來(lái)看，可以總結(jié)為規(guī)模下滑，形勢(shì)是比較嚴(yán)峻的。除了規(guī)模我們看一下結(jié)構(gòu)，目前整體產(chǎn)業(yè)在剛剛所說(shuō)的走勢(shì)中，整體出現(xiàn)了淘汰賽。有人在擴(kuò)產(chǎn)，有人準(zhǔn)備關(guān)廠，有人在積極的促銷，有人開始退守。這是面板產(chǎn)業(yè)在淘汰賽中呈現(xiàn)的特征。我們有理由認(rèn)為將要出現(xiàn)的結(jié)果是大陸面板廠份額在提升。全球智能手機(jī)面板廠的出貨除了OLED占據(jù)領(lǐng)導(dǎo)地位的三星SDC，規(guī)模增長(zhǎng)的還有中國(guó)的BOE、天馬、華星。日系的廠商JDI、還有韓系的LGD今年都出現(xiàn)了下滑。我們認(rèn)為面板產(chǎn)業(yè)經(jīng)過(guò)這一輪的淘汰賽，明年有一個(gè)更大的變化就是強(qiáng)者恒強(qiáng)。集聚了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的廠商，明年會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。衰退的廠商如JDI、LGD產(chǎn)能收縮，會(huì)繼續(xù)下滑。
在這樣的結(jié)構(gòu)下我們看到手機(jī)是這樣，再來(lái)看看TV。比較大的應(yīng)用TV更為明顯，TV部分我們做了預(yù)測(cè)，因?yàn)門V今年的營(yíng)收下滑了3成，這樣的背后帶來(lái)面板廠的巨額虧損，韓系面板廠積極的進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，關(guān)閉生產(chǎn)線的動(dòng)作非常確定會(huì)發(fā)生。同時(shí)也會(huì)有廠商更快速的把LCD產(chǎn)線進(jìn)行改造，轉(zhuǎn)向OLED或者QD Display這樣的產(chǎn)品，更高階、高附加值的產(chǎn)品。我們認(rèn)為到2021年韓系面板廠在全球LCD產(chǎn)業(yè)的份額萎縮在20%以內(nèi)。傳統(tǒng)大家認(rèn)為臺(tái)系很危險(xiǎn)，但臺(tái)系反而比較持穩(wěn)，他們規(guī)模比較小，成本負(fù)擔(dān)和運(yùn)營(yíng)壓力比較小，同時(shí)產(chǎn)品的差異化、應(yīng)用的差異化相對(duì)比較到位，臺(tái)系的全球份額相對(duì)比較穩(wěn)定。韓系退出的背后就是中國(guó)大陸的面板廠商份額從2020年開始毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)達(dá)到50%以上。我們可以看到體量結(jié)果是這樣，體量結(jié)果是否意味著可以盈利，可以穩(wěn)居產(chǎn)品和技術(shù)的制高點(diǎn)呢？這是另外一回事。
看完面板產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀再看下游，雖然面板產(chǎn)業(yè)淘汰賽以后，話語(yǔ)權(quán)向大陸廠商轉(zhuǎn)移，那么從下游來(lái)看呢？中國(guó)大陸的面板廠商占有更高的話語(yǔ)權(quán)，與此同時(shí)我們下游的品牌在集中度提高。目前手機(jī)市場(chǎng)今年前六大手機(jī)品牌占到全球80%的市場(chǎng)份額。TV市場(chǎng)也是一樣，TV市場(chǎng)在中國(guó)前六大的電視品牌占到80%的市場(chǎng)份額，接近90%。整個(gè)下游在經(jīng)濟(jì)需求比較低迷的情況下，會(huì)呈現(xiàn)集中度提高或者馬太效應(yīng)，這樣對(duì)面板廠商是不利的局面，因?yàn)榭蛻羧旱脑捳Z(yǔ)權(quán)越來(lái)越強(qiáng)，意味著你的議價(jià)能力被削弱。
第四，我們看到終端市場(chǎng)，從今年的情況，特別是我們看到這個(gè)數(shù)據(jù)，從第四季度，我們認(rèn)為智能手機(jī)的需求出現(xiàn)反彈，中國(guó)正式發(fā)布了5G的商用，運(yùn)營(yíng)商積極投入，5G SOC芯片方案越來(lái)越豐富。再加上運(yùn)營(yíng)商近期下調(diào)了5G套餐的資費(fèi)，比如：中國(guó)移動(dòng)推出了128人民幣的5G套餐，低于大家之前的預(yù)期。我們有理由認(rèn)為在5G推動(dòng)下，手機(jī)終端的需求在明年下半年將開始恢復(fù)。為什么群智咨詢認(rèn)為是明年下半年？背后有很多邏輯，一個(gè)是運(yùn)營(yíng)商的資費(fèi)政策，還有基站的建設(shè)規(guī)模，還有手機(jī)產(chǎn)品的新品節(jié)奏，以及成本和價(jià)格。結(jié)合手機(jī)面板、SOC、AP的發(fā)展節(jié)奏，明年下半年貼近2000元人民幣的5G手機(jī)就會(huì)在市場(chǎng)上出現(xiàn)。整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈齊心合力推動(dòng)價(jià)格的下降，會(huì)看到5G的換機(jī)需求開始啟動(dòng)。我們認(rèn)為這個(gè)時(shí)間點(diǎn)是明年下半年。目前放出的整個(gè)手機(jī)的規(guī)模走勢(shì)的低谷在2018年和2019年，2020年會(huì)迎來(lái)一個(gè)相對(duì)的增長(zhǎng)，但還不足以非常強(qiáng)勁，因?yàn)?G的拉動(dòng)是循序漸進(jìn)的過(guò)程，我們不能期待馬上就有爆發(fā)式的增長(zhǎng)，但明年是很好的開始。
這樣的背景下我們給出全球面板的供需預(yù)測(cè)，我們認(rèn)為2020年相較于今年，整體面板供需的風(fēng)險(xiǎn)壓力是減弱的、減小的。這個(gè)曲線越高表示供過(guò)于求的比重越高。手機(jī)的部分10%左右是平衡線。我們可以看到右下角的圖是柔性O(shè)LED面板，供需今年是非常高的狀態(tài)，大家可以看到。我們預(yù)測(cè)明年，從明年第三季度開始恢復(fù)平衡。這是我們?cè)诤荛L(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)第一次給出柔性O(shè)LED未來(lái)的走勢(shì)比較積極的預(yù)測(cè)。因?yàn)槿嵝設(shè)LED過(guò)去由于需求動(dòng)力的不足和剛性需求的缺乏，相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間里是供過(guò)于求的。明年下半年有理由認(rèn)為到達(dá)一個(gè)比較平衡的狀態(tài)。今年承受壓力比較大的LTPS和剛性O(shè)LED明年供需比較健康，價(jià)格明年至少會(huì)企穩(wěn)。我們這里還是要提出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)是a-Si，a-Si LCD和剛剛所說(shuō)的相反，供過(guò)于求的比重是大的。在OLED和LTPS繼續(xù)往下滲透的同時(shí)，a-Si的產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)是持續(xù)的，甚至是加大的，特別是小的世代線，像5代線和4.5代線的a-Si產(chǎn)線要思考明年怎么轉(zhuǎn)型的問(wèn)題。
說(shuō)完移動(dòng)市場(chǎng)再看看TV，剛剛提到TV價(jià)格下滑和營(yíng)收下滑是3成，這個(gè)幅度是過(guò)去10年來(lái)看到最高的幅度，明年會(huì)發(fā)生什么？我們一樣給出比較確定的預(yù)測(cè)，明年整體價(jià)格至少是企穩(wěn)的，明年TV面板的供需關(guān)系是走向平衡的。我們這里看到供應(yīng)，灰色線的高度，明年一季度，甚至到明年二季度它都沒有增長(zhǎng)了。這得益于韓系廠商對(duì)舊產(chǎn)線的關(guān)停。大陸還有產(chǎn)能開出，此消彼漲當(dāng)中、產(chǎn)能控制過(guò)程中帶動(dòng)了供需關(guān)系恢復(fù)平衡的狀態(tài)。我們可以看到面板價(jià)格有一些企穩(wěn)，接下來(lái)要思考明年怎么樣恢復(fù)盈利，擺脫目前的困境。下面我們重點(diǎn)從技術(shù)的角度和應(yīng)用市場(chǎng)的角度看明年的四個(gè)機(jī)會(huì)點(diǎn)。第一方面非常清楚，就是柔性。柔性O(shè)LED的上量有一個(gè)大背景，就是5G。上午很多演講嘉賓提到了5G。我們認(rèn)為柔性的OLED在5G背景下還有一個(gè)是終端用戶和消費(fèi)者對(duì)新技術(shù)和多形態(tài)新產(chǎn)品的青睞。今年尤其明顯是直角貼合的產(chǎn)品。這里放一張圖，采用維信諾OLED面板的小米MIXAlpha，9月發(fā)布的，這個(gè)手機(jī)很受年輕人追捧，甚至有黃牛炒作，價(jià)格很高。環(huán)繞屏的技術(shù)核心是直角貼合、U形貼合。技術(shù)的成熟和良率提升，會(huì)大幅度改善柔性手機(jī)的形態(tài)和需求的吸引點(diǎn)。因?yàn)槭謾C(jī)兩面會(huì)取消物理按紐。像音量、開關(guān)機(jī)等操控按紐放到屏幕內(nèi)，這毫無(wú)疑問(wèn)會(huì)讓柔性O(shè)LED的產(chǎn)品形態(tài)呈現(xiàn)一個(gè)非常明顯的差異性，這是其中一個(gè)賣點(diǎn)，今年才開始上量的產(chǎn)品，我們要關(guān)注明年實(shí)際銷量的情況。另外一個(gè)，柔性O(shè)LED我們認(rèn)為生命力是足夠的。一個(gè)產(chǎn)品未來(lái)的發(fā)展走勢(shì)要看它的生命周期曲線，它推完新的技術(shù)、新的功能后會(huì)有更新的、更革命性的功能推出來(lái)。我們看到柔性O(shè)LED就是這樣的技術(shù)。今年真正幫助OLED上量的是FOD，就是屏下指紋。目前LCD還不能實(shí)現(xiàn)屏下指紋的量產(chǎn)，但是OLED量產(chǎn)是去年，今年實(shí)現(xiàn)大規(guī)模的供貨，這是第一波。今年是直角貼合和foldable的量產(chǎn)。明年下半年或者年底可能有屏下攝像頭的量產(chǎn)推升第三波。我們認(rèn)為5G在2020年之后有更大的成長(zhǎng)來(lái)拉動(dòng)上量。這樣的技術(shù)路線下，柔性的OLED是生命力足夠強(qiáng)的技術(shù)。來(lái)看看主力品牌對(duì)OLED的規(guī)劃，我們把新品拉出來(lái)進(jìn)行總量的加總，柔性O(shè)LED YoY在大幅增長(zhǎng)，全球柔性手機(jī)的面板明年需求量是140%的增長(zhǎng)，這是確定性的機(jī)會(huì)。我們分享一下屏下攝像頭的方案。通過(guò)技術(shù)分析，通過(guò)不斷地改善面板結(jié)構(gòu)，包括OLED的陣列結(jié)構(gòu)、發(fā)光層、偏光片等等，讓它有感光性的提高。而且每個(gè)季度通過(guò)我們的研究，我們可以看到這樣的方案在進(jìn)步，有更好的解決性的產(chǎn)品出來(lái)，推動(dòng)它實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)?；诖?，長(zhǎng)期來(lái)看2024年我們預(yù)測(cè)OLED在移動(dòng)市場(chǎng)的滲透率達(dá)到50%。全球手機(jī)面板的出貨量是16億片，8億來(lái)自O(shè)LED。從金額來(lái)看，應(yīng)該超過(guò)60%，60%-70%來(lái)自O(shè)LED的貢獻(xiàn)。影響最大是a-Si。因?yàn)榫G色的LTPS會(huì)往下滲透維持市占率，明年可以看到很多品牌的新案子，在低端的產(chǎn)品利用LTPS去做，a-Si怎么辦？這是機(jī)會(huì)中看到一些廠商的危機(jī)。折疊OLED今年我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)出貨規(guī)模在700k，隨著可折疊產(chǎn)品的應(yīng)用不斷地增長(zhǎng)，我們給出的預(yù)測(cè)增長(zhǎng)趨勢(shì)是這樣的。
第二我們認(rèn)為，隨著5G的推動(dòng)，圍繞電競(jìng)的面板呈現(xiàn)強(qiáng)需求。中國(guó)移動(dòng)的規(guī)劃，做5G推廣的時(shí)候特別提到超高清快游戲。超高清內(nèi)容還在建設(shè)中，我們可以暫時(shí)忽略。但快游戲是有的，全球的Gaming非常繁榮、發(fā)達(dá)。中國(guó)也有大約4億的游戲人群，包括手游和PC端游戲，5G帶寬的擴(kuò)大和傳輸速率的提升，可以提升游戲的發(fā)展。我們預(yù)計(jì)，高刷新率、100Hz以上和快速相應(yīng)時(shí)間的顯示產(chǎn)品的會(huì)成為強(qiáng)需求。從手機(jī)應(yīng)用來(lái)看，現(xiàn)在高刷新率手機(jī)價(jià)格非常貴，而且都是小眾產(chǎn)品。像ROG、華碩的手機(jī)銷量非常有限。未來(lái)會(huì)有很多的芯片廠商互相配合，適合這樣的需求。電競(jìng)的發(fā)展更重要來(lái)自于IT、PC面板，專業(yè)電競(jìng)玩家都是用PC玩。全球顯示器面板，2019年電競(jìng)出貨規(guī)模是1000萬(wàn)片。通過(guò)長(zhǎng)期跟蹤這個(gè)市場(chǎng)我們可以發(fā)現(xiàn)，全球面板廠商在去年年底做今年規(guī)劃的時(shí)候只有900萬(wàn)片的BP，也就是說(shuō)實(shí)際的出貨量會(huì)超過(guò)BP 10%。在低迷的整體市場(chǎng)狀態(tài)下超出預(yù)期的市場(chǎng)和技術(shù)，這是非常不可思議的。左邊是全球，右邊是中國(guó)，中國(guó)起步比較晚，之前電競(jìng)市場(chǎng)受到政策的抑制，現(xiàn)在隨著政策環(huán)境越來(lái)越良性，整個(gè)政府在放開電競(jìng)生態(tài)，比如，上海市已經(jīng)明確宣布未來(lái)三年要將上海建成全球電競(jìng)之都。從2018年開始我們國(guó)內(nèi)的電競(jìng)產(chǎn)業(yè)的出貨呈現(xiàn)一個(gè)高速的增長(zhǎng)。我們可以分季度看到數(shù)據(jù)，每個(gè)季度都是翻倍。未來(lái)增長(zhǎng)趨勢(shì)在5G背景下，高刷新率產(chǎn)品不僅僅是移動(dòng)，還有IT面板都成為非常強(qiáng)的需求。
第三是8K，8K目前是產(chǎn)業(yè)的熱點(diǎn)，也是面板的重點(diǎn)。左邊的圖可以看到我們匯總的到目前為止面板廠商8K的布局。今年最大的玩家占到絕對(duì)的主力是三星和友達(dá)。面板廠商BOE、華星和彩虹光電有很多產(chǎn)品準(zhǔn)備明年量產(chǎn)。如果把8K的產(chǎn)品做結(jié)構(gòu)解析，8K是55英寸以上起跳，75英寸將成為絕對(duì)的重點(diǎn)。所以8K的市場(chǎng)發(fā)展取決于大尺寸的市場(chǎng)成長(zhǎng)。75英寸也好，65英寸也好是10.5代線的主力產(chǎn)品，所以供給是足夠充足的。推廣8K除了面板廠商積極推動(dòng)以外，品牌的策略很重要。2019年全球只有4個(gè)品牌量產(chǎn)了8K的電視，到2020年初步可以預(yù)測(cè)幾乎所有的主力品牌都進(jìn)入8K的陣營(yíng)。下游可以看到從品牌參與性有明顯的增長(zhǎng)。BP規(guī)劃和2020年的BP總規(guī)模和2019年比將呈現(xiàn)3倍以上的增長(zhǎng)，可見品牌的積極性有多高。8K對(duì)面板廠商意味著什么？就是盈利。現(xiàn)在4K的面板普遍處于虧損的狀態(tài)，無(wú)論55英寸、65英寸。8K的推出可以很快的改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高盈利性。8K推得越快的廠商，我們有理由相信明年的盈利性是越好。這也是我們中國(guó)的面板廠商要抓住的機(jī)會(huì)。而沒有8K產(chǎn)品的廠商盈利性會(huì)受到影響，面板廠商之間的分化越來(lái)越明顯，在盈利角度來(lái)看。綜合供應(yīng)和需求，還有生態(tài)鏈的環(huán)境，我們可以看到今年的量非常少，今年我們預(yù)測(cè)200K的出貨。明年預(yù)計(jì)會(huì)有倍數(shù)的增長(zhǎng)，仍然很少，主要的增量來(lái)自于2021年，特別是2022年。為什么是2022年呢？首先，我們說(shuō)到5G的推動(dòng)是循序漸進(jìn)的，首先在移動(dòng)市場(chǎng)。移動(dòng)市場(chǎng)2020年下半年，2021年才會(huì)迎來(lái)比較高速的增長(zhǎng)，對(duì)8K TV節(jié)奏更緩慢一些。其次，從供應(yīng)和需求端積極程度越來(lái)越高。面板廠商在豐富產(chǎn)品線的同時(shí)推出比較低端、價(jià)格親民的產(chǎn)品，面板價(jià)差在逐步縮小。我們以4K市場(chǎng)的成長(zhǎng)趨勢(shì)為例，當(dāng)同尺寸4K與2K的價(jià)差達(dá)到接近25%的水平，4K產(chǎn)品的市場(chǎng)滲透率呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。結(jié)合到75英寸市場(chǎng)和技術(shù)發(fā)展情況，25%這個(gè)黃金分割點(diǎn)將在2022年出現(xiàn)，75英寸的8K市場(chǎng)將從2022年滲透率大幅提升進(jìn)而8K逐步成為其主流分辨率。
最后車載，目前全球6國(guó)發(fā)放了5G的牌照，5G對(duì)自動(dòng)駕駛、智能汽車帶來(lái)革新。我們收集很多新款的車型信息，比如：拜騰新款的放了48英寸的，長(zhǎng)條的48英寸的車載面板。還有BMW和起亞、現(xiàn)代都在CES展出的產(chǎn)品，均是28英寸以上的。特別起亞這一款智能感知系統(tǒng)，大屏是人機(jī)交互的重要載體，背后是智能化的系統(tǒng)。在5G的推動(dòng)和智能系統(tǒng)的推動(dòng)下，作為人機(jī)交互唯一的工具，大屏是不可缺少的。軟件還未來(lái)，但硬件先行，從我們監(jiān)測(cè)的歷史數(shù)據(jù)可以看到非常明顯，今年二季度10英寸以上的車載面板市場(chǎng)，10英寸明顯走強(qiáng)。從份額看到和1年前相比是翻倍的增長(zhǎng)。除了10英寸，8英寸、7英寸都快速增長(zhǎng)，壓縮的是小尺寸的需求。以上是我們?cè)谒膫€(gè)方面的總結(jié)，包括柔性O(shè)LED、高刷新率的面板，配合電競(jìng)和5G的需求增長(zhǎng)，車載大屏四個(gè)方面。以上是報(bào)告的全部?jī)?nèi)容，也歡迎大家關(guān)注我們?nèi)褐亲稍冊(cè)谛录夹g(shù)方向的專題報(bào)告，我們近期有如下專題追蹤，歡迎大家關(guān)注，謝謝。
