截至4月16日,多家芯片企業(yè)已經(jīng)披露2022年年報,2022年中,產(chǎn)業(yè)鏈上不同位置的企業(yè)可謂悲喜各異,沒能實現(xiàn)“環(huán)球同此涼熱”,一方面是晶圓漲價,上游晶圓代工企業(yè)賺得盆滿缽滿,另一方面,下游消費電子產(chǎn)品市場委靡,芯片設(shè)計企業(yè)叫苦不迭,可以肯定的是,如今產(chǎn)業(yè)周期與技術(shù)迭代等因素相疊加,未來一段時間內(nèi),芯片領(lǐng)域仍然充滿變數(shù)。
晶圓漲價火熱
“搶晶圓”的風(fēng)潮從2021年就已初露端倪,并在整個2022年中愈演愈烈,2021年8月,臺積電發(fā)布通知,2022年調(diào)漲報價,成熟與先進(jìn)制程大約調(diào)漲10%-20%。到了2022年5月又傳出臺積電的漲價消息,稱臺積電自2023年1月起將再次漲價。
不僅是臺積電,包括聯(lián)電、三星等廠商也紛紛推出漲價計劃,涵蓋了先進(jìn)到成熟的絕大部分品類,包括處理器、網(wǎng)通芯片、傳感器、微控制器和電源管理IC等,這些產(chǎn)品將會依據(jù)不同制程技術(shù),調(diào)漲價格5%-20%。
中芯國際作為國內(nèi)最大的晶圓代工廠,自然賺得盆滿缽滿,以人民幣計算,2022年中芯國際全年營收約500億元,同比增長39%,毛利率增長到38%,歸母凈利潤超過120億元,均創(chuàng)歷史新高,實現(xiàn)年度最優(yōu)業(yè)績,實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入488.8億元,同比增長39.3%。其中,晶圓代工業(yè)務(wù)營收為人民幣452.9億元,同比增長41%。
同為晶圓代工的華虹半導(dǎo)體也不甘示弱,2022年,華虹半導(dǎo)體銷售收入達(dá)到創(chuàng)歷史新高的24.755億美元,較上年度增長51.8%。公司的毛利率也從去年的27.7%提高到34.1%,同比上升6.4個百分點。
縱觀市場不難發(fā)現(xiàn),晶圓漲價的底層邏輯還是“供不應(yīng)求”四個字,盡管世界各大代工廠不斷加碼擴(kuò)展,但很多生產(chǎn)線稼動率依然超100%,訂單排到2026年、2027年的情況也不罕見。
針對這種情況,產(chǎn)業(yè)觀察家洪仕斌指出,之所以如此,一方面是芯片產(chǎn)業(yè)自有的周期波動,另一方面,這也是近年來全球受新冠肺炎影響、地緣政治擾動的余波,讓下游企業(yè)難以做出準(zhǔn)確預(yù)判,例如從2020年下半年至2021年上半年,市場存在著晶圓減產(chǎn)與汽車芯片需求旺盛并存的情形,“芯片荒”促使企業(yè)積極囤貨,晶圓價格水漲船高。
下游進(jìn)入“寒冬”
與上游晶圓的紅火形成對照的,是下游芯片設(shè)計企業(yè)的冷清,2022年消費電子市場持續(xù)委靡,手機(jī)、個人電腦出貨下滑的同時,新興家電、穿戴設(shè)備也未能支撐出貨,包括三星、蘋果在內(nèi)的大企業(yè)紛紛砍單,進(jìn)一步加重芯片設(shè)計企業(yè)困境。
在此背景下,不少企業(yè)業(yè)績紛紛“變臉”,例如韋爾股份2022年實現(xiàn)營收200.78億元,同比減少16.7%,歸母凈利潤下跌77.88%,扣費凈利潤更是下跌高達(dá)97.61%。
射頻芯片巨頭卓勝微也未能幸免,數(shù)據(jù)顯示,2022年卓勝微實現(xiàn)營收36.79億元,同比下降20.59%;歸母凈利潤10.76億元,較上年同期下降49.61%,在此前2019年-2021年,卓勝微的業(yè)績“節(jié)節(jié)高升”,分別同比增長170%、85%、66%。
韋爾股份的圖像傳感器主要服務(wù)于手機(jī)市場,該部分收入從2021年97.08億元下滑至53.97億元,同比減少44.4%,同樣應(yīng)用在手機(jī)市場的“觸控與顯示解決方案業(yè)務(wù)”同樣下滑明顯,其營收從2021年的19.63億元下滑至14.71億元,同比減少25.08%。
資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)觀察家梁振鵬對北京商報記者表示,上游漲價、下游砍單,讓夾在中間的芯片設(shè)計企業(yè)進(jìn)退維谷,囤積的芯片賣不出去,形成大幅度存貨計提減值,這些企業(yè)主要面向下游大客戶需求開發(fā)產(chǎn)品,話語權(quán)不強(qiáng),在整個產(chǎn)業(yè)鏈中顯得尤為脆弱。
數(shù)據(jù)也印證了這一點,2022年芯片領(lǐng)域內(nèi),存貨計提減值已是司空見慣,其中韋爾股份存貨計提減值13.4億-14.9億元;匯頂科技存貨計提減值4億-5億元;格科微存貨計提減值3.9億-4.5億元;富滿微存貨計提減值1.3億元。
不過梁振鵬也談到,對于大額計提減值需要客觀看待,雖然計提導(dǎo)致當(dāng)期利潤下滑,但這只是“賬面財富”蒸發(fā),投資者應(yīng)綜合其數(shù)年業(yè)績加以考量,客觀看待某一芯片企業(yè)的競爭力,若該企業(yè)具備核心科技競爭力,主動去庫存令日后風(fēng)險更為可控,隨著市場自我修復(fù),預(yù)計今年二、三季度,芯片企業(yè)庫存就有望回到正常水平。
轉(zhuǎn)型能否破局?
面對不利局面,轉(zhuǎn)型、跨界成了芯片設(shè)計企業(yè)的重點,在同花順、東財?shù)绕脚_不難看到,6G、算力、AI、汽車領(lǐng)域都是投資者追問的重點。
一些企業(yè)也對北京商報記者介紹了其轉(zhuǎn)型舉措,例如以WiFi射頻芯片知名的樂鑫科技便對北京商報記者表示:公司的客戶群體中已經(jīng)包括多個不同行業(yè)的知名品牌,我們產(chǎn)品的應(yīng)用場景非常廣泛,不限于特定行業(yè)。對于消費電子和后裝車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域,我們的技術(shù)將賦能大量需要“連接+處理”的應(yīng)用。
韋爾股份則回復(fù)稱,2022年上半年公司來源于汽車市場銷售收入較上年同期實現(xiàn)了較大規(guī)模增長,占公司圖像傳感器業(yè)務(wù)收入的22%,市場份額也在快速提升。近年來,汽車CIS產(chǎn)品幫助公司獲得了更多新設(shè)計方案的導(dǎo)入,正逐步發(fā)展成為公司業(yè)務(wù)增長的主要動力。
企業(yè)的轉(zhuǎn)型之舉能否奏效?洪仕斌表示,目前來看,涉足多個領(lǐng)域是芯片企業(yè)分散風(fēng)險、擴(kuò)充增長點的必由之路,過度局限于某一細(xì)分賽道,或依賴單一類型產(chǎn)品,無疑難以適應(yīng)風(fēng)云變幻的市場局勢,但分散風(fēng)險的前提是要有堅實的技術(shù)支撐,同時也要認(rèn)識到,看似紅火的領(lǐng)域也有周期波動,不會一帆風(fēng)順。
專家談到的“波動”在汽車領(lǐng)域得到驗證,此前,不少芯片廠商拼命想加入的汽車供應(yīng)鏈也面臨砍單危機(jī)。近期包括吉利等在內(nèi)的廠商,針對電源管理IC、MOSFET、微控制器等原本火熱的芯片進(jìn)行砍單,并要求供應(yīng)商降價,使得部分車規(guī)芯片的供應(yīng)商出貨動能受阻。
摩根士丹利在最新的調(diào)查報告中也指出,由于主要汽車廠商開始削減訂單,造成汽車半導(dǎo)體供應(yīng)商承受價格壓力,車用半導(dǎo)體、車用零件、電池、鋁件等相關(guān)產(chǎn)品都開始面臨價格下探的情況。
專家觀點指出,無論如何轉(zhuǎn)型,其根基是技術(shù)創(chuàng)新,從長期來看,加碼研發(fā)、打造技術(shù)護(hù)城河仍是制勝未來的法寶,周期波動固然危險,但也是彎道超車的機(jī)會所在,芯片仍是現(xiàn)代工業(yè)支柱之一,前景極為廣闊,有雄心的企業(yè)要考慮笑到最后。
- QQ:61149512